Dans un monde où l’épargne est devenue une préoccupation centrale, naviguer dans l’univers de l’investissement peut sembler complexe, voire intimidant. Pourtant, des solutions existent pour allier performance, accessibilité et responsabilité. Le Livret Bourse Investissements (LBI) s’impose comme une réponse claire à cette quête. Né en 1972 et fort d’une expertise reconnue, le LBI est une SICAV (Société d’Investissement à Capital Variable) de droit français, spécifiquement conçue pour s’intégrer au Plan d’Épargne en Actions (PEA).
Sa proposition de valeur repose sur un triptyque puissant : une accessibilité totale sans minimum de souscription, une gestion d’excellence confiée à DNCA Finance (affiliée de Natixis Investment Managers) et un engagement durable affirmé (SFDR Article 8 et Label ISR). En offrant une flexibilité remarquable, notamment avec 0 % de frais de sortie, le LBI redéfinit la vision de l’investissement à long terme. Son ambition est claire : démocratiser l’accès aux entreprises européennes de qualité, celles qui non seulement performent, mais qui construisent également l’économie de demain.
Une solution ouverte à tous : simplicité, flexibilité, accessibilité
L’un des freins majeurs à l’investissement en actions a toujours été la perception d’un ticket d’entrée élevé, réservé à une élite financière. Le Livret Bourse Investissements fait voler en éclats cette barrière psychologique. Sa caractéristique la plus différenciante est sans doute son accessibilité : il n’existe aucun montant minimum de souscription.
Cette ouverture radicale change la donne pour l’épargnant. Elle permet à un jeune actif de commencer à investir avec quelques dizaines d’euros, de tester les marchés sans risque excessif et de prendre l’habitude d’épargner régulièrement. Elle permet à des parents de constituer un capital pour leurs enfants sans contrainte de versement. Pour l’investisseur chevronné, cette accessibilité signifie une granularité parfaite dans l’allocation d’actifs, permettant d’ajuster son exposition au plus juste.
Cette simplicité se prolonge dans la gestion quotidienne de l’épargne. Le LBI s’adapte au rythme de chacun. Il est possible d’effectuer des versements libres, ponctuels, au moment où l’on dispose d’une liquidité, ou de mettre en place des versements programmés. Cette dernière option est plébiscitée pour sa vertu pédagogique : en investissant un montant fixe à intervalles réguliers, l’épargnant lisse son point d’entrée et réduit l’impact de la volatilité des marchés.
Enfin, la flexibilité est au cœur de la philosophie LBI. L’épargne investie n’est jamais « bloquée ». Si un projet de vie ou un besoin de liquidité survient, le rachat (la sortie) est possible à tout moment et, point crucial, sans aucuns frais de sortie (0 %). Cette absence de pénalité offre une tranquillité d’esprit inestimable, conciliant l’horizon long terme de la bourse avec les impératifs de la vie réelle.
Le cadre fiscal du PEA : maximiser le rendement net dans la durée
Investir est une chose, conserver le fruit de ses investissements en est une autre. L’éligibilité du LBI au Plan d’Épargne en Actions (PEA) n’est pas un détail technique ; c’est un avantage stratégique majeur pour l’épargnant français. Le PEA est, à ce jour, l’enveloppe fiscale la plus puissante pour investir en actions européennes.
Son fonctionnement est conçu pour récompenser la patience et la vision à long terme. Le principal atout réside dans son horizon de 5 ans. Passé ce cap, tous les gains réalisés au sein du plan – qu’il s’agisse des plus-values lors de la revente des parts ou des dividendes perçus – sont totalement exonérés d’impôt sur le revenu (seuls les prélèvements sociaux restent dus).
Pour un produit comme le LBI, qui vise une croissance régulière et la perception de dividendes, cet avantage est démultiplié. Les gains générés chaque année ne sont pas érodés par la fiscalité et peuvent être intégralement réinvestis, créant un puissant effet « boule de neige ». C’est le principe de la capitalisation des intérêts, où les gains d’hier génèrent les gains de demain.
Que l’objectif soit de se constituer un capital solide pour la retraite, de financer les études de ses enfants ou de préparer une transmission patrimoniale optimisée, le couple LBI/PEA offre un moteur de performance nette incomparable. Il permet de planifier l’avenir avec sérénité, en sachant que l’effort d’épargne est soutenu par un cadre fiscal bienveillant.
Une gestion d’excellence signée DNCA Finance
La qualité d’un fonds d’investissement repose avant tout sur l’expertise de ceux qui le gèrent. Le Livret Bourse Investissements a confié son destin à l’une des sociétés de gestion les plus reconnues de la Place de Paris : DNCA Finance. Affiliée à Natixis Investment Managers, DNCA Finance bénéficie de la puissance d’un groupe international tout en conservant l’agilité et l’esprit de conviction qui ont fait sa réputation.
La gestion du LBI est « active ». Cela signifie que les gérants ne se contentent pas de répliquer passivement un indice. Ils opèrent une sélection rigoureuse et assumée des entreprises dans lesquelles ils investissent, basée sur une analyse fondamentale approfondie. Ce processus discipliné vise à identifier les pépites de la cote européenne, ces sociétés qui, selon eux, présentent le meilleur potentiel de croissance à long terme.
L’approche de DNCA est avant tout qualitative. L’équipe de gestion recherche des entreprises aux caractéristiques bien précises : des modèles économiques robustes et compréhensibles (business models), des bilans financiers sains avec un endettement maîtrisé, et une équipe de direction crédible, alignée avec les intérêts des actionnaires.
Cette recherche de « qualité » est un gage de résilience. Les entreprises sélectionnées sont souvent des leaders sur leurs marchés, capables de traverser les cycles économiques avec plus de sérénité que la moyenne. Pour l’épargnant du LBI, c’est l’assurance que son capital est investi avec discernement, dans des actifs tangibles et des stratégies d’entreprise éprouvées.
La philosophie Quality GARP et les « dividend growers »
Au cœur de la stratégie de DNCA pour le LBI se trouve une philosophie d’investissement précise : le Quality GARP (Quality Growth At a Reasonable Price), appliquée à un univers d’entreprises appelées les « dividend growers ».
Décortiquons cette approche.
- Quality : Comme évoqué, il s’agit de ne sélectionner que des entreprises de haute qualité, dotées d’avantages concurrentiels durables.
- GARP (Growth At a Reasonable Price) : C’est l’art de trouver le juste équilibre. Les gérants recherchent des entreprises en croissance (« Growth »), mais refusent de les surpayer. Ils attendent un prix raisonnable (« At a Reasonable Price ») pour investir. Cette discipline évite les écueils des « bulles » spéculatives et vise une valorisation plus stable et pérenne.
L’élément le plus distinctif est l’accent mis sur les « dividend growers » (les entreprises qui augmentent leurs dividendes). Pourquoi est-ce si important ? Une entreprise qui parvient à augmenter son dividende de manière régulière, année après année, envoie un signal extrêmement puissant au marché. Cela démontre non seulement sa santé financière et sa capacité à générer des flux de trésorerie constants, mais aussi la confiance de son management dans ses perspectives futures.
Pour l’investisseur, les bénéfices sont doubles :
- Visibilité et Résilience : Ces entreprises offrent souvent une meilleure visibilité sur les revenus futurs et ont tendance à mieux résister dans les phases de marché plus incertaines.
- Potentiel de Rendement Total : La performance ne provient pas seulement de l’appréciation du cours de l’action (la plus-value), mais aussi du dividende lui-même. Ce dividende, s’il est croissant, contribue de manière significative à la performance totale sur le long terme.
En se concentrant sur ce segment précis, le LBI construit un portefeuille qui allie le potentiel de croissance des actions à une certaine forme de prévisibilité, chère aux investisseurs patrimoniaux.
ISR et engagement durable : Article 8 SFDR et Label ISR
La performance financière ne peut plus, aujourd’hui, se concevoir sans une analyse de son impact environnemental, social et de gouvernance (ESG). Le LBI a intégré cette dimension au cœur de sa stratégie, bien avant que cela ne devienne une tendance.
Le fonds est classifié Article 8 selon la réglementation européenne SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation). Cela signifie qu’il promeut activement des caractéristiques environnementales et/ou sociales. Mais le LBI va plus loin en arborant le prestigieux Label ISR (Investissement Socialement Responsable), un label d’État français qui atteste d’une méthodologie rigoureuse et d’un impact mesurable.
Concrètement, l’équipe de gestion de DNCA applique un filtre ESG propriétaire. Elle ne se contente pas d’exclure les secteurs les plus controversés ; elle met en œuvre une approche « best in universe ». Cela consiste à sélectionner, au sein de chaque secteur d’activité, les entreprises qui démontrent les meilleures pratiques en matière de durabilité. Une notation minimale est exigée pour qu’une entreprise puisse entrer dans le portefeuille.
Il existe une cohérence profonde entre la recherche de « qualité » financière et l’engagement ESG. Une entreprise qui gère mal ses risques environnementaux, qui néglige ses collaborateurs ou dont la gouvernance est opaque, est une entreprise qui prend des risques financiers. À l’inverse, une société dotée d’une gouvernance de qualité (le ‘G’ de ESG) et d’une vision stratégique durable est souvent mieux gérée et plus à même de créer de la valeur sur le long terme.
Pour l’épargnant, choisir le LBI, c’est donc faire un double choix : celui de la performance potentielle et celui du sens. C’est décider d’orienter son épargne vers des entreprises qui contribuent positivement à la société, en parfaite adéquation avec la philosophie d’un investissement responsable.
Deux modes de revenus pour des objectifs différents : RC (capitalisation) vs RD (distribution)
Le Livret Bourse Investissements reconnaît que chaque épargnant est unique, avec des objectifs et un horizon de temps qui lui sont propres. C’est pourquoi le fonds est disponible sous deux formes de parts, répondant à deux logiques patrimoniales distinctes :
- Part RC (Capitalisation) – ISIN FR0000287955
- Le principe : Dans cette version, tous les revenus générés par le fonds (principalement les dividendes versés par les entreprises en portefeuille) sont automatiquement et intégralement réinvestis. Ils viennent « gonfler » la valeur de la part.
- Pour qui ? C’est la solution idéale pour les épargnants ayant un horizon de temps long et un objectif de croissance maximale du capital. C’est l’option « boule de neige » par excellence. Elle convient parfaitement à un jeune actif qui prépare sa retraite, ou à toute personne souhaitant constituer un patrimoine important sans avoir besoin de revenus immédiats. La puissance des intérêts composés joue ici à plein.
- Part RD (Distribution) – ISIN FR0013516291
- Le principe : Ici, les revenus générés par le fonds sont distribués à l’épargnant, généralement une fois par an. Ils sont versés sur le compte-titres ou le PEA de l’investisseur.
- Pour qui ? C’est la solution privilégiée pour ceux qui recherchent des revenus complémentaires. Un retraité souhaitant augmenter son pouvoir d’achat, un investisseur voulant percevoir un flux de trésorerie régulier de son capital, ou simplement une personne appréciant de « toucher » concrètement les fruits de son investissement, trouvera dans la part RD une réponse adaptée.
Ce choix entre capitalisation et distribution offre une modularité essentielle. Il permet d’adapter son investissement LBI à son étape de vie : commencer par capitaliser pendant sa vie active, puis, à l’âge de la retraite, basculer (par un arbitrage) sur la part de distribution pour percevoir des revenus, le tout sans sortir du cadre fiscal avantageux du PEA.
Des indicateurs de performance à l’appui
La robustesse de la philosophie de gestion du LBI se traduit par des résultats concrets et encourageants, qui témoignent de la capacité de la stratégie à naviguer dans différents environnements de marché.
En s’appuyant sur l’expertise de DNCA Finance et sa sélection rigoureuse de « dividend growers » européens, le fonds maître (DNCA INVEST – Euro Dividend Grower) dont le LBI est nourricier, affiche une trajectoire de performance solide.
Les indicateurs récents illustrent ce dynamisme, avec des performances notables qui valident la pertinence de l’approche « Quality GARP » :
- Sur l’année 2024, le fonds affiche une performance positive de +5,55 %.
- Sur une perspective de 3 ans, la performance cumulée s’élève à environ +15,98 %.
Ces chiffres démontrent la capacité de la gestion à capturer le potentiel des marchés actions européens tout en maintenant le cap sur la qualité et la croissance des dividendes. Ils reflètent la matérialisation de la stratégie d’investissement et la pertinence des choix de conviction opérés par les gérants.
Comme pour tout investissement en actions, il est rappelé que le fonds n’offre pas de garantie en capital et que les performances passées, bien qu’encourageantes, ne préjugent pas des performances futures. Elles restent néanmoins un indicateur clé de la discipline et de l’expertise à l’œuvre.
Le conseil de l’expert agréé
S’il est accessible, l’investissement en actions gagne à être accompagné. Pour mieux comprendre comment le LBI peut s’intégrer dans une stratégie patrimoniale globale, nous avons recueilli l’avis d’Alain DUPUY, conseiller en gestion de patrimoine et courtier agréé (N° ORIAS : 16003727), reconnu pour son expertise auprès des particuliers et des entreprises.
« Dans un environnement complexe, le LBI offre une clarté remarquable pour l’épargnant PEA. En visant des entreprises européennes de qualité qui augmentent leurs dividendes, il construit une performance visible sur un horizon de 5 ans et plus. C’est l’alliance de la sérénité d’une gestion experte et du dynamisme des actions, le tout dans une enveloppe fiscale optimisée. »
L’accompagnement par un professionnel permet de valider l’adéquation du produit avec ses propres objectifs de vie, son horizon de placement et sa sensibilité au risque.
Pour un conseil personnalisé, vous pouvez contacter :
- Alain DUPUY
- N° ORIAS : 16003727
- Téléphone : 05 35 54 27 00
- Site Web: https://www.dupuy-alain.com
- Email : contact@dupuy-alain.com
- Adresse : 16 Allée de Lamothe, 33360 Cénac, France
Pourquoi choisir LBI maintenant ?
Le Livret Bourse Investissements (LBI) s’affirme comme une solution d’épargne complète, répondant aux grands défis de notre époque. Il réconcilie l’accessibilité pour tous avec l’excellence d’une gestion de conviction.
Choisir LBI aujourd’hui, c’est opter pour une convergence unique d’avantages :
- L’Accessibilité : Avec 0 € de minimum de souscription, la porte de l’investissement qualitatif est ouverte à tous.
- La Fiscalité : L’éligibilité au PEA garantit une optimisation fiscale inégalée des gains à moyen et long terme.
- L’Expertise : La gestion active de DNCA Finance offre un accès privilégié aux meilleures entreprises européennes (« dividend growers »).
- La Flexibilité : Avec 0 % de frais de sortie et le choix entre capitalisation (RC) ou distribution (RD), l’épargnant garde la maîtrise de son capital et de ses objectifs.
- Le Sens : Les labels ISR et Article 8 assurent un investissement aligné avec les valeurs de durabilité et de responsabilité.
- Le Potentiel : La philosophie « Quality GARP » vise une performance robuste et résiliente, au service de projets de vie concrets.
Dans un contexte où les livrets traditionnels peinent à protéger de l’inflation, dynamiser son épargne au travers de son PEA devient une nécessité. Le LBI offre un véhicule privilégié pour le faire avec intelligence, discipline et vision.
Pour ouvrir un compte ou renforcer votre PEA avec le LBI, il est conseillé de se rapprocher de votre conseiller financier ou de contacter directement les équipes du Livret Bourse Investissements.
Coordonnées et mentions utiles
LBI – Livret Bourse Investissements
- Adresse : 19 Place Vendôme, 75001 Paris, France
- Téléphone : 01 85 09 74 39
- Email : contact@lbi.finance
- Site Web : https://www.lbi.finance
Informations sur le produit :
- Nature : SICAV nourricière de droit français (OPCVM), éligible au PEA.
- Société de gestion : DNCA Finance (affiliée Natixis Investment Managers).
- Classification durable : Article 8 (SFDR) et Label ISR.
- Fonds maître : DNCA INVEST – Euro Dividend Grower (ISIN LU2343999186).
- Part RC (Capitalisation) : ISIN FR0000287955
- Part RD (Distribution) : ISIN FR0013516291
- Frais d’entrée max : 2 % (souvent 0 % selon distributeur).
- Frais de sortie (rachat) : 0 %.
Informations légales LBI :
- Forme juridique : Fonds à forme sociétale à conseil d’administration
- SIREN : 722 060 464
- RCS : 722 060 464 R.C.S. Paris
- Capital social : 3 048 980,30 €
- LEI : 969500LBVFJWV9H04R67